Incidencia de los terremotos sobre el mercado bursátil: comparación Chile y Japón

Abstract

En el presente informe se desarrolla el tema de los impactos que generan los desastres naturales, específicamente los terremotos, a los países desarrollados y en vías de desarrollo en términos económicos con el objetivo de analizar para qué país es más significativo el impacto, medido por retornos anormales en sus índices bursátiles. Para evaluar el efecto y cuantificar el impacto que generan los eventos se tomó en consideración a Japón, como país desarrollado representado por el Nikkei 225 y a Chile como país en vías de desarrollo, representado por el IPSA para los cuales se estableció un modelo de regresión lineal estimado mediante mínimos cuadrados ordinarios, que ayudó a explicar los retornos anormales de la variable dependiente, en este caso los índices bursátiles de cada país. Estos países fueron seleccionados por sus similitudes en frecuencia y tipos de desastre de gran magnitud que han afectado a cada país en el último tiempo. En relación a los eventos sucedidos se tomaron muestras de 5 ventanas de tiempo, con días anteriores y posteriores al suceso, como (-1,1), (-2,2), hasta el (-5,5), tomando el 0 como el día de ocurrencia del evento a estudiar, por tanto, se consideran ventanas de 3 hasta 11 días. El sustento teórico de esta investigación es por la relevancia que tienen los fenómenos meteorológicos para la economía y el aumento en su frecuencia en el futuro producto del calentamiento global, este aumento afectará a nivel global y por esa razón esta tesis tiene como objetivo agregar valor a la investigación de este tema ya que es un riesgo que se avecina para la mayoría de las naciones mundiales y es de suma importancia tomarlo en consideración para establecer un plan de acción y estar preparados ante posibles desastres y sus efectos.