Hierarchical clustering of financial assets based on intertemporal mutual information

Abstract

Esta investigación estudia los movimientos de mercado con relación a la agrupación jerárquica de activos basadas en información mutua intertemporal. El propósito es analizar la variación que genera la crisis, en las agrupaciones jerárquicas de los activos financieros, obtenidas a través de su rendimiento en los períodos seleccionados. Los datos utilizados, contempla los precios ajustados y retornos de las compañías pertenecientes al índice bursátil Dax, entre los años 2007 a 2009, abarcando así la crisis subprime, para medir el efecto de esta a través del modelo de entropía comparando los clusters obtenidos a través del método Ward. Los resultados esperados son obtener una representación gráfica de la agrupación jerárquica y una comparativa para medir los efectos en los precios de 26 acciones de los tres períodos analizados. Estos resultados, permiten comparar la actividad entre los activos y su comportamiento dado externalidades que lo afecten, aportando información para prever posibles conductas de los mercados y el riesgo implícito en períodos de crisis.