Efectos bursátiles de las medidas empleadas para combatir la crisis sanitaria por Covid-19

Abstract

investigación tiene como propósito medir el impacto en los retornos bursátiles de la medida de rigurosidad (Stringency), medida utilizada para cuantificar la respuesta de los gobiernos a la crisis provocada por COVID-19. El objetivo es identificar el efecto bursátil que tiene el aumento en la rigurosidad de las medidas de contención en los índices bursátiles de Chile, China y Nueva Zelanda. Se utilizó la metodología de estudio de eventos, construyendo la base de datos empleando dos fuentes principales de información: (1) la plataforma Refinitiv Eikon con la que se recogen los valores para el principal índice bursátil de cada nación en el periodo 2016-2022 y (2) para medir los cambios en la rigurosidad se utiliza el índice stringency creado por el rastreador de Oxford de respuesta gubernamental COVID-19 (OxCGRT). Los resultados encontrados muestran que la variable Stringency no es estadísticamente significativa para explicar los índices de Chile y China de manera continua, solo para Nueva Zelanda la variable muestra significancia para la determinación del índice. Sin embargo, ante alzas específicas del índice Stringency, se encuentran resultados mixtos en los tres países en estudio, encontrando evidencia de un rompimiento de la teoría de mercados eficientes al existir rentabilidades anormales estadísticamente significativas. El principal aporte de esta investigación es estudiar el efecto de la rigurosidad en las medidas de contención de la pandemia por COVID-19, lo que actualmente ha sido poco estudiado. Estos resultados pueden ser útiles para aquellos que buscan entender las magnitudes económicas que pueden tener las decisiones de los gobiernos en un periodo de crisis, como lo es una pandemia.