Cointegration and commodity currencies: an implication from the granger representation theorem

Abstract

Esta es la primera investigación en utilizar la fórmula de valor presente y modificarla agregando la ecuación de cointegración, para estudiar la capacidad predictiva que tienen los tipos de cambios de economías fuertemente exportadoras de metales no ferrosos y combustibles sobre los precios de los commodities que exportan. En este artículo se encuentran resultados utilizando métricas de econometría tradicional de precisión de pronóstico: Error cuadrático medio y dirección de cambio. También se exploran maneras alternativas de comparar pronósticos, así utilizar toda la información predictiva de los tipos de cambio. El tipo de cambio con mejor desempeño es Australia dado que se cointegra con todos los metales no ferrosos y los combustibles, también la ecuación de cointegración adjunta a este tipo de cambio con los commodities contiene información predictiva hacia los commodities.