Forecasting commodity volatility with economic uncertainty

Abstract

Este artículo investiga la capacidad predictiva que tiene la incertidumbre política económica (EPU) sobre la volatilidad de los commodities. Los commodities estudiados son metales no ferrosos y se evalúa el EPU en países como Australia, Canadá, Chile, China, Estados Unidos y Reino Unido. Los resultados indican que el EPU posee capacidad predictiva inestable o poco robusta en la predicción de la volatilidad del precio de los commodities, sin embargo, existen casos puntuales donde el EPU es capaz de anticipar la variación de la volatilidad en países exportadores/importadores de commodities, por ejemplo commodities como el Níquel y el Estaño. Estos resultados son importantes para economías y empresas que dependan de los metales no ferrosos.