Inflation risk and return in Chile: evidence from term deposits

Abstract

El propósito de la investigación es evaluar y concluir sobre el efecto que genera la inflación sobre las tasas de captación en los depósitos a plazo a 1 año en CLP y en UF, analizando datos históricos del Banco Central de Chile entre los periodos 2007-2020 de forma mensual. Lo anterior se analiza bajo un modelo de regresión lineal múltiple con variables independientes tales como inflación, valor del dólar, IMACEC, valor UF. donde se calcula la correlación entre las variables. También se testean bajo los supuestos de normalidad, homocedasticidad, independencia, y multicolinealidad con los test Jarque Bera, Breusch-Pagan, Durbin Watson, variance inflation factor (VIF). Se aporta evidencia empírica de la relación entre el riesgo inflacionario sobre las tasas de los depósitos a plazo, la cual permite al lector un respaldo investigativo del que finalmente se estima que eventualmente las tasas de interés están correlacionadas a la inflación.